一、单项选择题 (本题型共25题，每题1分，共25分，多选、错选、不选均不得分。下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填徐答题卡中相应的信息点。)
　　
　　1.反映企业基本财务结构是否稳健的财务指标是（ ）。
　　A.权益净利率
　　B.已获利息倍数
　　C.资产负债率
　　D.产权比率
　　正确答案：D
　　备注：BCD都是反映企业长期偿债能力的指标，Ｂ选项从获利能力方面反映企业的利息偿付能力，资产负债率是从物质保障程度方面反映企业的债务偿还能力，而产权比率侧重于提示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
　　
　　2.企业近五年的所有者权益分别为：1997年为1200.26万元;1998年为1507.73万元;1999年为1510.43万元;2000年为1621.49万元;2001年为1795.71万元，则评价该企业2001年三年资本平均增长率为（ ）。
　　A.5%
　　B.6%
　　C.7%
　　D.8%
　　正确答案：B
　　备注：三年资本平均增长率
　　
　　3.某企业每年初在银行中存入30万元。若年利率为10%，则5年后该项基金的本利和将为（ ）万元。（P/A，10%，5）=3.7908;（P/A，10%，6）=4.3553;（F/A，10%，5）=6.1051;（F/A，10%，6）=7.7156;
　　A.150
　　B.183.153
　　C.189.561
　　D.201.468
　　正确答案：D
　　备注：本题考点为即付年金终值的计算。Ｆ=30×〔（F/A，10%，6）-1〕=30×（7.7156-1）=201.468 或：F=30×（F/A，10%，5）×（1+10%）=30×6.1051×（1+10%）201.468。
　　
　　4.某债券面值100元，票面利率为10%，期限为3年，当市场利率为10%时，该债券的价格为（ ）元。
　　A.80
　　B.90
　　C.100
　　D.110
　　正确答案：C
　　备注：债券价格=100×10%×（P/A，10%，3）+100×（P/F，10%，3）=100;当票面利率与市场利率一致时，债券平价发行;当票面利率高于市场利率，债券溢价发行; 当票面利率小于市场利率时，债券折价发行。
　　
　　5.某公司股票β系数为0.5，无风险利率为10%，市场上所有股票的平均收益率为12%，该公司股票的风险收益率为（ ）。
　　A.2%
　　B.12%
　　C.11%
　　D.1%
　　正确答案：D
　　备注：股票的风险收益率=β×（市场上所有股票的平均收益率-无风险利率）=0.5×（12%-10%）=1%。
　　
　　6.原始投资额不同特别是项目计算期不同的多方案比较决策，最适合采用的评价方法是（ ）。
　　A.获利指数法
　　B.内部收益率法
　　C.差额投资内部收益率法
　　D.年筹额净回收额法
　　正确答案：d
　　备注：净现值法和净现值率法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策，差额投资内部收益率法和年等额净回收法适用于原始投资不同的多方案比较，后者尤其适用于项目计算期不同的多方案比较决策。
　　
　　7.某公司利用长期债券、优先股、普通股、留存收益来筹集长期资金1000万元，分别为300万元、100万元、500万元、100万元，资金成本率为6%、11%、12%、15%。则该筹资组合的综合资金成本率为（ ）。
　　A.10.4%
　　B.10%
　　C.12%
　　D.10.6%
　　正确答案：A
　　备注：综合资金成本率=6%×300/1000+11%×100/1000+12%×500/1000+15%×100/1000=10.4%。
　　
　　8.企业与受资者之间的财务关系是（ ）。
　　A.所有者关系
　　B.债权关系
　　C.债务关系
　　D.资金结算关系
　　正确答案：A
　　备注：企业与受资者之间的财务关系是所有权性质的投资与受资关系。
　　
　　9.某投资方案折现率为16%时，净现值值为6.12，折现率为18%时，净现值为-3.17，则该方案的内部收益率为（ ）。
　　A.14.68%
　　B.16.68%
　　C.17.31%
　　D.18.32%
　　正确答案：C
　　备注：用插值法即可求得。P.179
　　
　　10.为了克服投资利润率指标的某些缺陷，应采用（ ）作为投资中心的评价指标
　　A.剩余收益
　　B.边际贡献总额
　　C.可控利润总额
　　D.公司利润总额
　　正确答案：A
　　备注：为了克服投资利润率指标的某些缺陷，应采用剩余收益作为投资中心的评价指标。
　　
　　11.某企业上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转天数分别为60天和45天，则本年度比上年度的销售收入增加了（ ）万元
　　A.80
　　B.180
　　C.320
　　D.360
　　正确答案：D
　　备注：流动资产周围天数分别为60天和45天，则流动资产周转次数分别为6次（360/60）和8次（360/45），销售收入分别为600万元（6×100）和960万元（120×8），则本年度比上年度的销售收入增加了360万元。
　　
　　12.如果（F/P，5%，5）=1.2763，则（A/P，5%，5）的值为（ ）。
　　A.0.2310
　　B.0.7835
　　C.1.2763
　　D.4.3297
　　正确答案：A
　　备注：由（F/P，5%，5）=1.2763，则知（1+5%）5=1.2763，代入（A/P，5%，5）计算公式即可求得结果。
　　
　　13.能够保持理想的资金结构，使综合资金成本最低的收益分配政策是（ ）。
　　A.剩余政策
　　B.固定股利政策
　　C.正常股利加额外股利政策
　　D.固定股利比例政策
　　正确答案：A
　　备注：能够保持理想的资金结构，使综合资金成本最低的收益分配政策是剩余政策。
　　
　　14.某企业按年利率10%向银行借款200万元，银行要求维持贷款限额60%的补偿性余额，那么企业实际承担的利率为（ ）。
　　A.10%
　　B.12.75%
　　C.12.5%
　　D.25%
　　正确答案：D
　　备注：实际承担的利率=10%/（1-60%）=25%
　　
　　15.甲、乙两个投资项目的期望报酬率不同，但甲项目的标准离差率大于乙项目，则（ ）。
　　A.甲项目的风险小于乙项目
　　B.甲项目的风险不大于乙项目
　　C.甲项目的风险大于乙项目
　　D.难以判断风险大小
　　正确答案：C
　　备注：由于甲项目的标准离差率大于乙项目，所以，甲项目的风险大于乙项目。
　　
　　16.即付年金现值系数与普遍年金现值系数相比（ ）。
　　A.期数减1，系数加1
　　B.期数减1，系数减1
　　C.期数加1，系数加1
　　D.期数加1，系数减1
　　正确答案：A
　　备注：即付年金现值系数与普遍年金现值系数相比，期数减1，系数加1。
　　
　　17.按照剩余股利政策，假定某公司目标资金结构为自有资金与借入资金之比为5比3，该公司下一年度计划投资600万元，今年年末实现的净利润为1000万元，股利分配时，应从税后净利中保留（ ）万元用于投资需要，再将剩余利润发放股利。
　　A.600
　　B.250
　　C.375
　　D.360
　　正确答案：C
　　备注：自有资金与借入资金之比为5比3，则资产负债率为3比8，满足下一年度计划投资600万元，按照剩余政策，当年可用于股利分配的税后净利最多为625万元。
　　
　　18.资金的实质是（ ）。
　　A.商品的价值表现
　　B.货币资金
　　C.财产物资的价值表现
　　D.再生产过程中运动着的价值
　　正确答案：D
　　备注：在再生产过程中，实物商品价值的货币表现就是资金，资金的实质是再生产过程中运动着的价值。资金并不只是指货币资金，而是以货币资金形态、实物商品形态和无形资产动态存在。
　　
　　19.某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为（ ）元。
　　A.625000
　　B.500000
　　C.125000
　　D.400000
　　正确答案：A
　　备注：本题考点是计算永续年金现值：P=A/i=50000/8%=625000（元）。
　　
　　20.对信用期限的叙述，正确的是（ ）。
　　A.信用期限越长，企业坏账风险越小
　　B.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越
　　C.延长信用期限，不利于销售收入的扩大
　　D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低
　　正确答案：B
　　备注：信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间，或者说是企业给予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。
　　
　　21.某企业购进A商品1000件，该批商品的日变动费用200元，保本储存期100天，日均零售量8件，则经营该批商品可获利（ ）元。
　　A.20000
　　B.25000
　　C.-5000
　　D.7400
　　正确答案：D
　　备注：零散售完天数=购进批量/日均销量=1000/8=125（天）经营该批商品获利额=〔保本天数-（零散售完天数+1）/2〕×每日变动储存费=〔100-（125+1）/2〕×200=7400（元）。
　　
　　22.法律对利润分配进行超额累积利润限制的主要原因是（ ）。
　　A.避免损害少数股东权益
　　B.避免资本结构失调
　　C.避免股东避税
　　D.避免经营者从中牟利
　　正确答案：C
　　备注：对于股份公司而言，由于投资者接受股利缴纳的所得税要高于进行股票交易的资本利得所缴纳的税金，因此许多公司可以通过采用积累利润使股价上涨的方式来帮助股东避税。
　　
　　23.编制生产预算时，关键是正确地确定（ ）。
　　A.销售预算
　　B.销售数量
　　C.期初存货量
　　D.期末存货量
　　正确答案：D
　　备注：销售数量由于销售因素可以从销售预算中找到，预计期初存货量等于上期期末存货量，因此编制生产预算时，关键是正确地确定期末存货量。
　　
　　24.下列各种内部结算方式中，不需要由发生内部经济往来业务的双方直接会面进行结算的方式是（ ）。
　　A.内部支票结算方式
　　B.转账通知单方式
　　C.内部资金本票结算方式
　　D.内部货币结算方式
　　正确答案：B
　　备注：转账通知单方式只需通知内部银行，由内部银行进行结算。不需要由发生内部经济往来业务的双方直接会面。
　　
　　25.与产权与比率相比，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是（ ）。
　　A.提示财务结构的稳健程度
　　B.提示债务偿付安全性的物质保障程度
　　C.提示主权资本对偿债风险的承受能力
　　D.提示负债与资本的对应关系
　　正确答案：B
　　备注：产权比率与资产负债率对评价企业偿债能力的作用基本相同，主要区别是：资产负债率侧重于债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于提示财务结构的稳健程度及主权资本对偿债风险的承受能力。
　　
　　二、多项选择题 (本题型共10题，每题2分，共20分，多选、少选、错选、不选均不得分。下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。)
　　
　　1.影响企业资金结构的因素是（ ）。
　　A.贷款和信用评级机构
　　B.利率水平的变动趋势
　　C.资产结构
　　D.所得税税率的高低
　　正确答案：ABCD
　　备注：本题的考点是因素分析法确定最优资金结构应考虑的因素，参见教材132-133页。
　　
　　2.在不考虑所得税且没有借款利息的情况下，下列计算单纯固定资产投资营业现金净流量的公式，正确的是（ ）。
　　A.营业现金净流量=利润+折旧
　　B.营业现金净流量=营业收入-经营成本
　　C.营业现金净流量=营业收入-营业成本-折旧
　　D.营业现金净流量=营业收入-营业成本+折旧
　　正确答案：ABD
　　备注：折旧为非付现成本，不应作为现金流出量。
　　
　　3.企业制定收账政策所要解决问题是（ ）。
　　A.最大限度地防止客户拖欠账款
　　B.确定收账程序
　　C.确定收账方式
　　D.客户是否会拖欠
　　正确答案：BC
　　备注：参见教材247页，收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时，所采取的收账策略与措施。选项A、D主要靠信用调查和严格信用审批制度。
　　
　　4.关于弹性预算，下列说法正确的是（ ）。
　　A.弹性预算应每月重复编制以保证适用性
　　B.弹性预算是按一系列业务量水平编制的
　　C.弹性预算的业务量范围应尽可能将实际业务量包括在内
　　D.弹性预算是按成本的不同习性分类列示的
　　正确答案：BCD
　　备注：因为弹性预算不再是只适应一个业务量水平的一个预算，而是能够随业务量水平的变动作机动调整的一组预算
　　
　　5.某企业以批进批出方式经营某商品，影响该商品获利或亏损的因素有（ ）。
　　A.变动储存费
　　B.目标利润
　　C.实际储存天数
　　D.保本储存天数
　　正确答案：ACD
　　备注：批进批出商品获利额=每日变动储存费×（保本储存天数-实际储存天数）
　　
　　6.对于同一投资方案，下列表述正确的有（ ）。
　　A.资金成本越低，净现值越高
　　B.资金成本等于内部收益率时，净现值为零
　　C.资金成本高于内部收益率时，净现值为负数
　　D.资金成本越高，净现值越高
　　正确答案：ABC
　　备注：资金成本作为折现率与净现值呈反向变化，资金成本越低，净现值越高; 资金成本等于收益内部收益率时，净现值为零;资金成本高于内部收益时，净现值为负数
　　
　　7.下列关于贝他系数的表述是正确的有（ ）。
　　A.某股票的贝他系数是0.5，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半
　　B.某股票的贝他系数等于2，则它的风险程度是股票市场的平均风险的2倍
　　C.某股票的贝他系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同
　　D.贝他系数越大，说明系统性风险越大
　　正确答案：ABCD
　　备注：见教材P.216-217
　　
　　8.利润最大化目标的问题是（ ）。
　　A.没有考虑所获利润和投入资本额的关系
　　B.没有考虑获取利润和所承担风险的大小
　　C.没有考虑利润的取得时间
　　D.容易产生追求短期利润的行为
　　正确答案：ABCD
　　备注：利润最大化目标的缺陷是：
　　⑴没有考虑所获利润和投入资本额的关系;
　　⑵没有考虑获取利润和所承担风险的大小;
　　⑶没有考虑利润的取得时间;
　　⑷容易产生追求短期利润的行为。
　　
　　9.公司债券筹资与普通股筹资相比较（ ）。
　　A.公司债券筹资的资金成本相对较高
　　B.普通股筹资可以利用财务杠杆作用
　　C.债券筹资的资金成本相对较低
　　D.公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付
　　正确答案：CD
　　备注：公司债券筹资与普通股筹资相比较：
　　⑴公司债券筹资的资金成本相对较低;
　　⑵公司债券筹资可以利用财务杠杆作用;
　　⑶公司债券利息可以税前列支，普通股利必须是税后支付。
　　
　　10.资产负债率，对其正确的评价有（ ）。
　　A.从债权人角度看，负债比率越大越好
　　B.从债权人角度看，负债比率越小越好
　　C.从股东角度看，负债比率越高越好
　　D.从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越高越好
　　正确答案：BD
　　备注：资产负债率反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，从债权人的立场看，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息;从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资金利润率是否超过借入款项的利率，即借入资金的代价。
　　
　　三、判断题 (本题型共10题，每题1分，共10分，每小题判断结果正确的得1分。判断结果错误的扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。请将判断结果，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。)
　　
　　1.某企业按（2/10，N/30）的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当予以36.7%的利息率借入98万元，使用期限为20天。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(√)
　　备注：放弃现金折扣成本率=〔2%÷（1-2%）〕×〔360÷（30-10）〕×100%=（2/98）×〔360÷（30-10）〕×100%=36.7%。
　　
　　2.根据"无利不分"的原则，当企业出现年度亏损时，不得分配利润。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(×)
　　备注：根据"无利不分"原则，当出现年度亏损时，一般不得分配利润。但是当用盈余公积弥补亏损后，可以用盈余公积来发放股利。
　　
　　3.法人股东持有另一家公司股票的目的是为了控股或稳定购销关系，而对该公司的股价最大化目标没有足够的兴趣。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(√)
　　备注：法人股东对市价的敏感程度远不及个人股东，因而对公司的股价最大化目标没有足够的兴趣。
　　
　　4.公司的事业部属于自然利润中心，只要制定出合理的内部转移价格，就可以将大多数生产半成品或提供劳务成本中心改造自然利润中心。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(×)
　　备注：只要制定了合理的内部转移价格，就可以将大多数生产半成品或提供劳务的成本中心改造成人为利润中心，而不是自然利润中心。
　　
　　5.投资基金的风险小于股票投资，大于债券投资。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(√)
　　备注：投资基金是委托由投资专家组成的专门投资机构进行分散的投资组合，它可以分散风险，因此，投资基金的风险小于股票投资，但大于债券投资。
　　
　　6.如果某一投资项目所有正指标小于或等于相应的基准指标，反指标大于或等于基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(×)
　　备注：如果某一投资项目所有正指标均大于或等于相应的基准指标，反指标小于或等于基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。
　　
　　7.收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(×)
　　备注：收账费用与坏账损失呈反向变化关系。加速收回货款，可以减少坏账损失，减少应收账款机会成本，但会增加收账费用。因此，企业应在三者之间进行权衡。
　　
　　8.对特定企业所属的成本中心来说，变动成本和直接成本大多是可控成本;而固定成本和间接成本大多是不可控成本。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(√)
　　备注：见教材P.322
　　
　　9.在考虑所得税因素时，计算经营净现金流量的利润是指息税前利润。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(×)
　　备注：在考虑所得税因素时，计算经营净现金流量的利润是指净利润。
　　
　　10.弹性成本编制方法中列表比公式法的结果精确。 （ ）
　　您的答案： 正确答案：(√)
　　备注：利用公式法需要分解成本，以确定出变动成本与固定成本，因此会有一定误差
　　
　　四、计算题 (本题型共4题，每题5分，共20分，凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的 文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)
　　
　　1.A、B两个投资中心，部分资料如下：
　　单位：万元
　　总公司规定的最低息税前利润率为10%。现有两个追加投资的方案可供选择：第一、若A中心追加投入600万元经营资产，每年将增加48万元息税前利润;第二、若B中心追加投入600万元经营资产，每年将增加87万元息税前利润。假定资金供应有保证，剩余资金无法用于其他方面，暂不考虑剩余资金的机会成本。
　　要求：
　　⑴列表计算A中心追加投资后，各个中心的总资产息税前利润率和剩余收益指标及总公司新的总资产税前利润率和剩余收益指标。 　
　　⑵列表计算B中心追加投资后，各个中心的总资产息税前利润率和剩余收益指标及公司新的总资产息税前利润率和剩余收益指标。
　　⑶根据总资产息税前利润率指标，分别从A中心、B中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性，并据此评价该指标。
　　⑷根据剩余收益指标，分别从A中心、B中心和总公司的角度评价上述追加方案的可行性，并据此评价该指标。
　　正确答案：
　　（1）列表计算A中心追加投资后，各个中心的总资产息税前利润率和剩余收益指标及总公司新的总资产息税前利润率和剩余收益指标。
　　（2）列表计算B中心追加投资后，各个中心的总资产息税前利润率和剩余收益指标及总公司新的总资产息税前利润率和剩余收益指标。
　　（3）根据总资产息税前利润率指标，分别从A中心、B中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性，并据此评价该指标。
　　如果A中心追加投资，将使其总资产息税前利润率增加1%，该中心会认为该投资方案具有可行性。但从总公司的角度看，总资产息税前利润率下降了0.5%，可见，A中心追加投资的方案是不可行的。
　　如果B中心追加投资，将使其总产息税前利润率减少0.125%，该中心会认为该投资方案是不可行的。但从总公司的角度看，总资产息税前利润上升0.58%，可见，B中心追加投资的方案是可行的。
　　由此可见，采用总资产息税前利润率作为投资中心的考核指标，将导致下级投资中心与总公司的利润不一致。
　　（4）从剩余收益指标看：
　　如果A中心追加投资，将使其剩余收益减少12万元，使总公司的剩余收益也减少了12万元，可见，无论从A中心，还是从总公司的角度，这个方案都是不可行的。
　　如果B中心追加投资，将使该中心和总公司的剩余收益都增加27万元，该方案是可行的。由此可见，采用剩余收益作为投资中心的考核指标，将使下级投资中心与总公司的利益相一致。
　　
　　2.2003年1月1日ABC公司欲投资购买债券，目前证券市场上有三家公司债券可供挑选⑴A公司曾于2002年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%，每年12月31日付息一次，到期还本，目前市价为1105元，若投资人要求的必要收益率为6%，则此时A公司债券的价值为多少？应否购买？
　　⑵B公司2003年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为6%，单利计息，到期一次还本付息，债券目前的市价为1000元，若ABC公司此时投资该债券并预计在2005年1月1日以1200元的价格出售，则投资B公司债券的收益率为多少？
　　⑶C公司2003年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%，C公司采用贴现法付息，发行价格为600万元，期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收益率为6%，则C公司债券的价值与持有到到期日的投资收益率为多少？应否购买？
　　正确答案：
　　⑴A债券的价值=80×（P/A，6%，5）+1000×（P/F，6%，5）=1083.93
　　因为目前市价为1105元大于A债券的价值，所以不应购买。
　　⑵1000=1200/（1+I）2（1+I）2=1200/1000
　　I=9.54%
　　投资B公司债券的收益率为9.54%
　　⑶C债券的价值=1000×（P/F，6%，5）=747
　　600=1000（P/F，I，5）
　　（P/F，I，5）=0.6
　　I=10%，（P/F，I，5）=0.6209
　　I=12%，（P/F，I，5）=0.5674
　　内插法：债券到期收益率=10.78%
　　应购买。
　　
　　3.某企业2000年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收帐款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账和现金类资产组成，一年按360天计算。
　　要求：
　　（1）计算2000年应收账周转天数。
　　（2）计算2000年存货周转天数。
　　（3）计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额。
　　（4）计算2000年年末流动比率。
　　正确答案：
　　（1）计算2000年应收账款周转天数
　　应收账款周转天数={360×[(200+400)÷2]}/2000=54(天)
　　（2）计算2000年存货周转天数
　　存货周转天数={360×[(200+600)÷2]}/1600=90(天)
　　（3）计算2000年年末流动负债和速动资产余额
　　年末速动资产/年末流动负债=1.2
　　（年末速动资产-400）／年末流动负债=0.7
　　解得：年末流动负债=800（万元）
　　年末速动资产=960（万元）
　　（4）计算2000年年末流动比率
　　流动比率=（960+600）／800=1.95

　　4.某商业企业经营和销售A种产品，2003年末草编的计划期2004年四个季度的预算如下表，有些项目尚未完成，请续编之。（假设每季度销售收入中，本季度收到现金60%，另外40%要到下季度才能收回。）
　　销售预算
　　采购预算
　　经营费用预算
　　正确答案：
　　销售预算
　　采购预算
　　经营费用预算
　　
　　五、综合题一 (本题型共1题，每题10分，共10分，凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)
　　
　　1.企业以往每年销售120000件产品，单价15元。变动成本率60%，固定成本为100000元。企业尚有40%的剩余生产能力，现准备通过给客户一定的信用政策，以期达到扩大销售之目的。经过测试可知：甲方案：如果信用期限为1个月，可以增加销售25%，所增加部分的坏账损失率2.5%，新增收账费用22000元;乙方案：如果信用期限为2个月，可以增加销售32%，所增中部分的坏账损失率为4%，新增收账费用为30000元。假定资金成本率为20%。
　　要求：
　　⑴计算采用甲方案与现行方案相比增加的信用成本后的收益，和采用乙方案与现行方案相比增加的信用成本后的收益，并根据计算结果作出采用何种方案的决策。
　　⑵如果企业采用的信用期限为2个月，但为了加速应收账款的回收，决定使用现金折扣的办法，条件为"2/20，1/40，n/60"，估计占所增加销售部分的65%的客户利用2%的折扣，20%的客户利用1%的折扣，增加销售部分的坏账损失率下降到1.5%，新增收账费用下降到15000元。计算给予折扣方案与现行方案相比所增加的作用成本后的收益，试做出是否采用现金折扣方案的决策。
　　正确答案：
　　⑴结论，应采用2个月的信用期
　　⑵是否采用现金折扣的决策
　　应采用。
　　
　　六、综合题二 (本题型共1题，每题15分，共15分，凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)

　　1.ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成20×2年的盈利预算编制工作。上年度的财务报表如下：
　　其他财务信息如下：（1）下一年度的销售收入预计为1512元；（2）预计毛利率上升5个百分点；（3）预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；（4）预计经营和管理费的固定部分增加20万元；（5）购置固定资产支出220万元，并因此使公司折旧额达到30万元；（6）应收账款周转率（按年末余额计算）预计不变，上年应收账款均可在下年收回；（7）该企业年末应付账款余额与当年进货金额的比率始终保持不变；（8）该个数始终保持期末存货金额不变；（9）现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是5万元的倍数；假设新增借款需年初借入，年末不归还，所有借款全年计息，年末付息，年末现金余额不少于10万元；（10）预计所得税为30万元；（11）假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化
　　要求：
　　（1）确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额；
　　（2）预测下年度税后利润。
　　正确答案：（1）确定借款数额和利息。
　　现金流入：
　　①应收账款周转率=1260÷144=8.75（次）
　　②期末应收账款=1512÷8.75=172.8（万元）
　　③现金流入=1512+144-172.8=1483.2（万元）
　　现金流出：
　　①年末应付账款=1512×（80%-5%）×246/1008=276.75（万元）
　　购货支出=1512×75%+246-276.75=1103.25（万元）
　　②费用支出=1512×63/1260+（63+20）=158.6（万元）
　　③购置固定资产支出：220（万元）
　　④预计所得税：30（万元）
　　现金流出合计：1511.85（万元）
　　现金多余或不足：（14+1483.2-1511.85）=-14.65（万元）
　　新增借款的数额： 40（万元）
　　利息支出：〔总借款×利息率=（200+40）×10/200〕=12（万元）
　　期末现金余额： 13.35（万元）
　　（2）预计税后利润
　　收入 1512（万元）
　　销售成本〔1512×（80%-5%）〕=1134（万元）
　　毛利 378（万元）
　　经营和管理费用：
　　变动费用（1512×5%）=75.6（万元）
　　固定费用（63+20）=83（万元）
　　折旧 30（万元）
　　营业利润 189.4（万元）
　　利息 12（万元）
　　利润总额 177.4（万元）
　　所得税 30（万元）
　　税后利润 147.4（万元）